英伦金融：欧洲中央银行举行英国「脱欧」公投后首次议息，并无放宽货币政策，只强调必要时会推出措施应对。欧洲央行议息后，维持货币政策不变，重申资产购买计划，最少持续至明年3月，利率预期会长时间维持于现时或更低水平。行长德拉吉表示，判断英国公投「脱欧」对欧元区经济有多大影响，现时是过早，但就指金融市场，近期回复平静，情况令人鼓舞，强调未来数月，有需要时就会行动：「未来数月，当我九游体育们有更多信息，包括新的经济预测，我们会在更好位置，重新审视宏观经济的基本状况，通胀及增长最可能的走势，风险如何分布，央行为达致工作目标，如有需要会行动，使用职权范围内所有工具。」但德拉吉承认，很难透彻分析英国「脱欧」等大事件，会如何影响欧元区经济复苏，也表明议息时，没有讨论会采用特定工具。欧洲央行委员之一，德国央行行长魏德曼更指，除了九游游戏中心经济考虑，央行也要探讨，货币政策的使命和法律界限。有分析估计，由于欧洲央行买债速度，已超出欧元区成员国政府发债速度，所以下一步需要先放宽现时买债的限制，未来才能更灵活，调整购买资产计划。

　　目前美联储六月议息决议维持利率不变，最新非农表现靓丽但存薪资瑕疵，零售、房产等经济数据增长强劲，市场仍普遍预期美联储在七月将继续保持观望态度，但九月或十二月的加息机会上扬，而英国退欧谈判缓步推进，意大利银行业坏账危机发酵，欧洲局势动荡不安，经济或长时间受政治风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧，从CME监察可见2016年7月加息机会为2%，9月加息机会为20%，12月见48%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数高位偏软，争夺97整数关口空方稍占优，金银或逢低受支持。美国十年期债收益率冲高回落，金银料探底回升。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银跌宕起伏。短线银行间挂单在1320-1330区间好仓存在一定支持，而1340-1350区间则面临较强淡仓压力，美股自历史高位回调而美元偏软，伦敦金价格获支持。技术上，4小时MA均线下行发散，日图呈冲高回落，周图有筑底回升的迹象。

　　目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，六月议息决议维持利率不变，决议声明偏向鸽派，最新非农表现良好但存薪资瑕疵，零售、房产等经济数据表现强劲，年内加息概率上扬，英国退欧后果有待观察，欧洲局势动荡，经济前景难料，市场关注全球各大央行政策动向，短期内或以稳定偏宽松的预期为主，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

　　【今天重要事件入市策略】

　　1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　2) 1530以德国7月制造业PMI初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　3) 1600以欧元区7月制造业PMI初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

　　5) 2030以加拿大6月CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　6) 2030以加拿大5月零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　7) 2145以美国7月Markit制造业PMI初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

　　8) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　　A)首触1327适量好仓，目标1333,1338

　　B)上破1338适量好仓，目标1344,1350

　　C)跌穿1327适量淡仓，目标1320,1314

　　D)首触1314适量好仓，目标1320,1327

　　美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　【重要支持及阻力】

　　【前交易日回顾】

　　1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　2) 1630以英国6月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　3) 1945以欧元区7月欧洲央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

　　4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

　　5) 2030以美国7月16日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

　　6) 2100以美国5月FHFA房价指数月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

　　7) 2200以美国6月咨商会领先指标月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　8) 2200以美国6月成屋销售年化月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　9) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　　A)首触1308适量好仓，目标1314,1320

　　B)上破1320适量好仓，目标1327,1333

　　C)跌穿1308适量淡仓，目标1305,1300

　　D)首触1300适量好仓，目标1305,1308

　　美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　前优先操作建议：

　　1. 1308做多，看1320，突破追1327 (亚市早段，准确捕捉8美元波幅)

　　3. 触底回1320做多，看1327，突破追 1333 (美市早段，准确捕捉13美元波幅)

　　以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利:九游游戏平台 2100美元(回报率: 210%)

　　【环球市况焦点及分析】

　　昨日市场焦点在欧洲央行利率决议，结果本次决议如市场预期维持政策不变，德拉吉保持谨慎态度，亦未明确暗示九月份将放宽政策，而是更希望在充分评估英国退欧及意大利银行业坏账危机的影响后再采取行动，欧元在相对低位获得支撑，另外，周四公布的美国经济数据整体表现良好，市场开始将焦点转向美联储下周利率决议，美元高位偏软，维持在97水平上下震荡，金银探底回升，股市回调及美元偏软皆是利好因素。原油方面，EIA库存数据的影响延续，油品库存总量升至记录高位、驾驶旺季汽油库存增加等细节信息令市场对供应过剩的担忧有增无减，而美股自历史高位回调亦使多头信心受挫，油价重挫逾2%，再度回到44.5美元附近寻找支撑，仍然呈反弹高点逐步降低的三角形整理形态。本周焦点在欧洲央行利率决议，结果欧洲央行谨慎维持政策不变，同时亦未明确暗示下次行动，而是希望进一步观察英国退欧及意大利银行坏账等问题的影响之后再定夺宽松动作。重要数据不多，在美国，预计Markit制造业PMI初值走强。加拿大CPI及零售销售月率小幅走低。在欧洲，预计欧盟制造业PMI初值小幅下滑。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

　　英伦金融【黄金】：欧银决议以不变应万变，美元偏软金价探底回升。1)首个即市策略，升穿1338可适量造多，看1341,1344，突破追1350,1358。2)反之，跌破1327，目标1320,1314，突破可追1311,1305。3)最后一个策略，目前美国最新非农表现靓丽但存薪资瑕疵，零售、房产数据等表现强劲，美股迭创新高，欧洲局势动荡，市场聚焦各大央行政策动向，金银宽幅震荡，以1294-1308区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

　　【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

　　【原油直击】上个交易日国际油价下跌超过百分之2，市场再次忧虑油市供过于求。市场深入分析美国原油库存数据，虽然能源部日前指，原油库存连续九个星期减少，但数据同时显示，在夏季驾驶高峰期，汽油库存意外增加，令原油及油品库存总量，升至超过20亿桶的历史高位，令油价受压。纽约期油以每桶44.75美元收市，跌1美元，跌幅近百分之2.2。伦敦期油收市报46.2美元，跌97美仙，跌幅近百分之2.1。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，虽然部分产油国因武装动乱等因素出现供应受限问题，但伊朗沙特等国加紧抢占市场份额，美国产量亦在逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期最低跌至逾12年低位后有主动买盘积极抄底，随着全球经济触底，北半球能源需求旺季到来，供需基本面逐渐改善，油价强势反弹，最高曾突破50美元大关，不过OPEC半年度会议限产再度落空，伊朗引领海湾国家竞相增产，美国页岩油气钻井陆续复产，尼日利亚及加拿大供应亦逐渐恢复，油价几度尝试反弹未果，逐级震荡走低，但在45美元下方有较多抄底买盘支撑，预计在上有压力下有支撑的情况下，不排除在箱体内维持较长时间的宽幅震荡走势。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看44.43,43.03，阻力看46.92,48.25。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

　　【纽约股市】纽约股市回落，道指终止连续九个交易日上升，主要是受公司业绩不理想所拖累。 道琼斯工业平均指数跌77点，报18517点。标准普尔五百指数跌7点，报2165点。 企业业绩继续左右大市，由于近期公布的公司表现参差，令市场转为担忧美国经济状况，加上欧洲中央银行议息后，在货币政策的取态，没有外界预期般宽松，都影响投资气氛。 道指和标普五百指数，都由历史高位回落。纳指早段曾经再创今年新高，但之后转升为跌。交通运输类股分业绩不理想，跌幅较大。 道指开市已经接近全日高位，中段沽压增加，一度跌超过120点，跌穿18500点，尾段跌幅收窄，收报18517点，跌77点，终止连续9个交易日的升市。若美股走强则利淡金银回落。

　　【美元指数】美元兑日圆汇价，从六星期高位回落，美元兑新西兰元汇价，则连升七个交易日。 市场一直憧憬日本央行将于下星期议息后，推出大规模刺激措施，但日本央行行长黑田东彦指，无需要透过「直升机派钱」方式刺激经济。令日圆汇价急升，美元兑日圆跌穿106水平。不过有分析指，美元兑日圆下跌，可能只是稍作回吐或技术性调整，并不代表预期日本央行将重新考虑放宽政策的倾向。 欧洲央行一如预期，暂缓进一步放宽货币政策，欧元兑美元靠稳，在1.1水平上落。新西兰央行暗示可能进一步减息，拖累新西兰元兑美元汇价，连跌七个交易日，一度跌穿70美仙，跌至个半月低位。技术上，美元指数高位偏软，多空激烈争夺97关口空方占优。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

　　【现货黄金分析】

　　【技术面分析】技术上，周图有筑底回升的迹象。目前美联储六月议息决议维持利率不变，最新非农表现靓丽但存薪资瑕疵，零售、房产等经济数据增长强劲，市场仍普遍预期美联储在七月将继续保持观望态度，但九月或十二月的加息机会上扬，而英国退欧谈判缓步推进，意大利银行业坏账危机发酵，欧洲局势动荡不安，经济或长时间受政治风险困扰。美联储官员鹰鸽分歧，对待加息态度偏向谨慎，市场将继续寻找后续加息路径的线索。从日线来看，金价在两次冲击1375遇阻后似乎构筑双头形态，随后震荡下滑，最新非农就业报告表现良好，零售、房产等经济数据亦好于预期，印证美国第二季度经济增长加速，而公司半年报业绩普遍好于预期，美股刷新历史新高，年内加息预期升温，不排除欧美货币政策的差异刺激美元进一步走强，并使金价阶段性走弱，下方关注重要整数1300附近支撑。不过，先前英国退欧公投的黑天鹅引发金融市场海啸，受避险需求提振，金价下探1250整数支撑后扭转跌势一举向上突破并走出上升趋势，欧洲局势动荡不安，全球各大央行或采取维稳策略，稳定市场对货币宽松的预期避免金融动荡，当前形势下预计美联储在短期内不会贸然收紧政策，待回调到位后不排除金价借美元走软的机会再度上扬，上方压力位看前期高点1358及1375附近。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　黄金回调分析：

　　阴阳烛形态：

　　顶底形态及均线分析：

　　银行间仓位分析：

　　ETF金银持仓量：

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trus周四（7月21日）黄金持仓量较前一交易日相比下降66,824.29盎司，为963.14207吨或30,965,980.58盎司。

　　全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust周三（7月20日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10,842.07吨或348,580,571.00盎司。

　　市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

　　【指数及外汇市场对金价关注事项】

　　----, 美元指数升破97.78, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

　　----, 美元指数跌破93.02, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠

　　----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

　　----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

　　【今日与本周重要数据及关注事项】

　　周五(7月22日)

　　时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

　　1530，德国7月制造业PMI初值，中，54.5，53.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

　　1600，欧元区7月制造业PMI初值，中，52.8，52.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

　　2030，加拿大6月CPI年率，中，1.5%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

　　2030，加拿大5月零售销售月率，中，0.9%，0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

　　2145，美国7月Markit制造业PMI初值，高，51.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

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　　英伦金融高级分析师WL

　　2016-7-22